Περιθώρια

Προσφέρουμε μεγαλύτερες ευκαιρίες για τη μεγιστοποίηση της δυνατότητά σας για κέρδη.

Είτε θέλετε να αυξήσετε την απόδοση της επένδυσής σας είτε χρειάζεστε ένα κατάλληλο πιστωτικό όριο, ένα περιθώριο δανεισμού από τη Mexem μπορεί να σας προσφέρει πολλά πλεονεκτήματα.

Introduction for Margins

 

Επεξήγηση Περιθωρίων: Λογαριασμός Μόχλευσης

Υπάρχουν δύο τύποι λογαριασμών με μόχλευση και μπορούν να υποβαθμιστούν ή να αναβαθμιστούν ανά πάσα στιγμή: Portfolio Margin και Reg T Margin. Το είδος λογαριασμού επιλέγεται κατά τη διαδικασία ανοίγματος λογαριασμού. Οι λογαριασμοί Portfolio Margin χρειάζονται χαμηλότερο επίπεδο περιθωρίου (αυξημένη μόχλευση) για τίτλους από τον λογαριασμό Reg T Margin. Ωστόσο, για συγκεκριμένα χαρτοφυλάκια, η μόχλευση του λογαριασμού Portfolio Margin θα ελαχιστοποιηθεί λόγω υψηλών επιπέδων κινδύνου, επειδή η εκτίμηση του Margin Portfolio λαμβάνει υπόψη το επίπεδο κινδύνου του χαρτοφυλακίου με βάση όλες τις θέσεις, η εκτίμηση του Reg T Margin είναι ανά θέση.

Οι επενδυτές μπορούν να συγκρίνουν τα τρέχοντα περιθώρια των χαρτοφυλακίων επενδύσεών τους με αυτά ενός λογαριασμού περιθωρίου χαρτοφυλακίου πατώντας το κουμπί “TRY PM” στο παράθυρο λογαριασμού στην πλατφόρμα συναλλαγών.

Τα περιθώρια κινητών αξιών είναι διαφορετικά από αυτά των εμπορευμάτων. Ενώ τα περιθώρια κινητών αξιών είναι το ποσό μετρητών που δανείζεται ο επενδυτής, τα περιθώρια εμπορευμάτων είναι το ποσό μετρητών που ο πελάτης πρέπει να «αφήσει στην άκρη» για να διατηρήσει τις θέσεις.

 

Η εξήγηση του περιθωρίου για τίτλους σε σχέση με κινητές αξίες, η εξήγηση του περιθωρίου προσθέτει τρεις σημαντικούς όρους:

Το δάνειο περιθωρίου: Το  δάνειο περιθωρίου είναι το ποσό που δανείζεται ο επενδυτής από τον μεσίτη για την απόκτηση των τίτλων.

Η κατάθεση περιθωρίου: Η κατάθεση περιθωρίου είναι το ποσό των ιδίων κεφαλαίων που παραδόθηκε από τον επενδυτή για την απόκτηση των κινητών αξιών σε λογαριασμό με μόχλευση.

Η απαίτηση περιθωρίου: Η απαίτηση περιθωρίου είναι το ελάχιστο ποσό που πρέπει να καταθέσει ο επενδυτής και αναφέρεται ως ποσοστά της τελευταίας αγοραίας αξίας ή της συναλλαγής.

Η κατάθεση μπορεί να είναι μεγαλύτερη ή ισοδύναμη με την απαίτηση περιθωρίου.

Όπως φαίνεται στην ακόλουθη εξίσωση:

Δάνειο περιθωρίου + Κατάθεση περιθωρίου = η Αγοραία αξία της συναλλαγής
Απαίτηση περιθωρίου >= Κατάθεση περιθωρίου

Εάν ένας επενδυτής ενδιαφέρεται να διαπραγματευτεί με περιθώριο, πρέπει πρώτα να ανοίξει λογαριασμό Margin και να υπογράψει όλες τις σχετικές συμφωνίες. Ενώ διαπραγματεύεται με περιθώριο, ένας επενδυτής πρέπει πάντα να ακολουθεί τους κανόνες και τις απαιτήσεις περιθωρίου των μεσιτών. Σε αντίθετη περίπτωση, ενδέχεται να απαιτηθεί από τον πελάτη να καταθέσει επιπλέον χρήματα ή να κλείσει μέρος ή όλες τις θέσεις του.

“Περιθώρια Συντήρησης” και “Αρχικά Περιθώρια”

Το Federal Reserve και οι αυτορυθμιζόμενες εταιρείες (SROs), όπως η FINRA και το NYSE, έχουν σαφείς νόμους ως προς τη μόχλευση των συναλλαγών. Ενώ κάνετε συναλλαγές χρησιμοποιώντας μια Αμερικάνικη Χρηματιστηριακή, ο κανόνας «Regulation Τ» παρέχει στους επενδυτές το δικαίωμα να δανείζονται έως και το 50% της αξίας των αποκτηθέντων τίτλων. Το χρηματικό ποσό που ο επενδυτής πρέπει να πληρώσει για τα χρεόγραφα ονομάζεται “Initial Margin”.

Ο δεύτερος τύπος περιθωρίου είναι γνωστός ως “Περιθώριο διατήρησης”. Ο κανονισμός εξαρτάται από κάθε λογαριασμό μόχλευσης για να διατηρεί περιθώριο διατήρησης τουλάχιστον 25% της αξίας των επενδύσεων. Οι έμποροι ημέρας (Dat Traders) στις αγορές των Η.Π.Α. έχουν ελάχιστη απαίτηση τουλάχιστον 25.000 $ ή 25% της αξίας αξιών στον λογαριασμό, εάν υπερβούν τα 25.000 $.
Εάν ανά πάσα στιγμή ένας λογαριασμός εμπίπτει στην απαίτηση περιθωρίου συντήρησης, ο πελάτης πρέπει να καταθέσει χρήματα στον λογαριασμό ή να κλείσει ορισμένες από τις θέσεις του στον λογαριασμό. Οι Χρηματιστηριακές μπορούν επίσης να καθορίσουν τις απαιτήσεις τους για ελάχιστα περιθώρια, τα οποία είναι γνωστά ως «the house requirements». Μερικές Χρηματιστηριακές επιλέγουν να μετριάσουν τους όρους του δανείου περισσότερο από άλλους, και οι όροι των δανείων μπορεί να διαφέρουν από τον ένα πελάτη στον άλλο. Ωστόσο, οι Χρηματιστηριακές πρέπει πάντα να λειτουργούν με βάση των κατευθυντήριων γραμμών των απαιτήσεων περιθωρίου που έχουν τοποθετηθεί από τις ρυθμιστικές αρχές (όπως το FINRA). Δεν μπορούν να μοχλευτούν όλα τα χρεόγραφα.

Η αγορά με μόχλευση μπορεί ενδεχομένως να είναι ένα “δίκοπο σπαθί” που μπορεί να μεταφραστεί σε αυξημένα κέρδη ή αυξημένες απώλειες. Στις ασυνεπείς αγορές, οι επενδυτές που δανείστηκαν από την Χρηματιστηριακή τους, ενδέχεται να χρειαστεί να παρέχουν περισσότερο περιθώριο εάν η τιμή της μετοχής αλλάξει γρήγορα. Σε αυτά τα σενάρια, η Χρηματιστηριακή μπορεί να αλλάξει τις απαιτήσεις περιθωρίου μετά την αποστολή προειδοποιητικού email. Αυτός είναι ο λόγος που η παρακολούθηση του λογαριασμού σας, ενώ κάνετε συναλλαγές με περιθώριο, είναι πολύ σημαντική.

 

Επεξήγηση για Προϊόντα Μόχλευσης

Τα περιθώρια για τα εμπορεύματα είναι το ποσό των μετοχικών κεφαλαίων που παραδόθηκε από τον επενδυτή για την υποστήριξη των μελλοντικών συμβολαίων. Η απαίτηση περιθωρίου για futures και future options εκτιμάται σύμφωνα με έναν αλγόριθμο που ονομάζεται SPAN. Το SPAN (η ανάλυση ενός κανονικού χαρτοφυλακίου μόχλευσης) υπολογίζει τον κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιο εκτιμώντας το χειρότερο σενάριο που ένα ποικίλο χαρτοφυλάκιο μπορεί να χάσει σε μια καθορισμένη χρονική περίοδο (Συνήθως μία ημέρα).

Αυτό γίνεται με την εκτίμηση των κερδών και των ζημιών που ενδέχεται να προκύψουν σε διαφορετικές συνθήκες της αγοράς. Το πιο ουσιώδες μέρος στη διαδικασία του SPAN είναι η παρουσίαση του κινδύνου, η οποία είναι ένα σύνολο αριθμητικών τιμών που υπολογίζει τον τρόπο με τον οποίο ορισμένα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα κερδίσουν ή θα χάσουν υπό ορισμένες συνθήκες. Κάθε σενάριο είναι γνωστό ως «σενάριο κινδύνου».

 

Περιθώρια Διατήρησης για Προϊόντα και Αρχικά Περιθώρια

Παρόμοια με τους τίτλους, τα εμπορεύματα έχουν επίσης περιθώρια διατήρησης και αρχικά περιθώρια. Αυτά τα περιθώρια καθορίζονται συχνά από τις ανταλλαγές ως ποσοστό από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που βασίζονται στην τιμή και την αστάθεια των μελλοντικών συμβολαίων. Η αρχική απαίτηση περιθωρίου για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένα αυξημένο ποσό που ένας επενδυτής πρέπει να εφαρμόσει ως ασφάλεια για να ανοίξει μια θέση. Για να είναι σε θέση να αγοράσει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ένας επενδυτής πρέπει να πληροί την αρχική απαίτηση του περιθωρίου.

Το περιθώριο διατήρησης εμπορευμάτων είναι το ποσό που πρέπει να διαχειρίζεται ένας επενδυτής στον λογαριασμό του για να υποστηρίζει τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και χρησιμεύει ως η χαμηλότερη τιμή στην οποία μπορεί να φτάσει ο λογαριασμός προτού ο επενδυτής υποχρεωθεί να καταθέσει περισσότερα χρήματα.

Οι θέσεις σε εμπορεύματα ελέγχονται σε καθημερινή βάση και ο λογαριασμός ρυθμίζεται σε κάθε κέρδος ή ζημία που πραγματοποιήθηκε. Λαμβάνοντας υπόψη την αλλαγή των τιμών των βασικών εμπορευμάτων, είναι βιώσιμο ότι η αξία των εμπορευμάτων μπορεί να πέσει σε σημείο που το υπόλοιπο του λογαριασμού να καταρρεύσει κάτω από την απαιτούμενη τιμή για διατήρηση. Σε μια τέτοια περίπτωση, η Χρηματιστηριακή μπορεί να κλείσει μερικές από τις θέσεις στον λογαριασμό.

 

Περιθώρια σε Πραγματικό Χρόνο

Η MEXEM χρησιμοποιεί περιθώρια πραγματικού χρόνου για να εξουσιοδοτήσει τον επενδυτή να ελέγχει και να γνωρίζει το επίπεδο κινδύνου του λογαριασμού. Το σύστημα περιθωρίου ελέγχει το απαιτούμενο περιθώριο για τον λογαριασμό κάθε λίγα δευτερόλεπτα και λαμβάνει υπόψιν νέες και υπάρχουσες θέσεις, προκειμένου να αποφευχθούν απώλειες από την πλευρά του επενδυτή καθώς και από την πλευρά της Χρηματιστηριακής, γεγονός που επιτρέπει στη MEXEM να αναλαμβάνει τέτοιες ελαχιστοποιημένες προμήθειες. Ανά πάσα στιγμή, μπορεί κανείς να ελέγξει τα απαιτούμενα περιθώριά του από το παράθυρο λογαριασμού στην πλατφόρμα συναλλαγών.

 

Καθολικοί Λογαριασμοί

Ο λογαριασμός σας σας επιτρέπει να κάνετε συναλλαγές σε χρεόγραφα και εμπορεύματα / συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στον ίδιο λογαριασμό. Κατά συνέπεια, αποτελείται από δύο λογαριασμούς. ο λογαριασμός κινητών αξιών · που υπόκειται στους νόμους των ΗΠΑ, Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), και λογαριασμός μελλοντικής εκπλήρωσης η οποία υπόκειται στους κανόνες της αμερικανικής Επιτροπής Συναλλαγών μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων (CFTC).

Εάν διαθέτετε περιουσιακά στοιχεία στον λογαριασμό μελλοντικής εκπλήρωσης ή στον λογαριασμό κινητών αξιών, αυτά τα περιουσιακά στοιχεία προστατεύονται από τους ομοσπονδιακούς κανονισμούς και από τη νομοθεσία των ΗΠΑ που αποφασίζει τον τρόπο με τον οποίο οι χρηματιστηριακές προστατεύουν περισσότερο την ιδιοκτησία των επενδύσεων. Στον λογαριασμό κινητών αξιών σας, τα περιουσιακά σας στοιχεία προστατεύονται από τους νόμους της SIPC και της SEC και στον λογαριασμό μελλοντικής εκπλήρωσης τα περιουσιακά σας στοιχεία προστατεύονται από τους νόμους της CFTC, οι οποίοι απαιτούν να διαχωρίζονται τα κεφάλαια του πελάτη από το ιδιωτικό κεφάλαιο της χρηματιστηριακής.

Ως μέρος της εξυπηρέτησης πελατών μας, όλοι οι λογαριασμοί στο MEXEM εξουσιοδοτούνται να μεταφέρουν αυτόματα τα απαιτούμενα κεφάλαια μεταξύ του λογαριασμού μελλοντικής εκπλήρωσης και του λογαριασμού κινητών αξιών, προκειμένου να καλύψουν τις ανάγκες περιθωρίου. Στη σελίδα “Excess Fund Sweep” στη διαχείριση λογαριασμών μπορείτε να καθορίσετε πώς θέλετε η MEXEM να χειρίζεται τη μεταφορά πλεοναζόντων κεφαλαίων μεταξύ των λογαριασμών.

Margin calculation for securities

Calculating Margins for Securities in Reg T Margin Accounts: 

Κατά τη διάρκεια της συναλλαγής
Σε πραγματικό χρόνο κατά τη διάρκεια της ημέρας των συναλλαγών
Στο τέλος κάθε ημέρας των συναλλαγών

After the trading day

Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι η εκτίμηση των κινητών αξιών που επιτυγχάνουμε στους προκαταρκτικούς λογαριασμούς «Reg T» επιτυγχάνεται στο τέλος της ημέρας (στις 15:50 EST) ως μέρος του λογαριασμού ειδικού μνημονίου (SMA) της MEXEM. Επιτύχαμε τις εκτιμήσεις των περιθωρίων σε πραγματικό χρόνο και καθ ‘όλη τη διάρκεια της ημέρας συναλλαγών.

Επιπλέον, για να κατανοήσετε το κλείσιμο συναλλαγών από τη MEXEM μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τις ακόλουθες εκτιμήσεις:

 

Εκτίμηση των περιθωρίων σε σχέση με τον χρόνο διαπραγμάτευσης:

Κατά το άνοιγμα μιας νέας θέσης εφαρμόζουμε:

  • Η έναρξη και η ελάχιστη απαίτηση για ίδια κεφάλαια.
  • Έρευνα της μόχλευσης για υπάρχουσες συναλλαγές.

Η βασική απαίτηση περιθωρίου:

Για να ανοίξετε μια νέα θέση σε έναν λογαριασμό με μόχλευση, απαιτείται να έχετε ένα ελάχιστο ποσό 2.000 $. Εάν δεν πληρείτε αυτήν τη βασική απαίτηση, τότε δεν μπορείτε να ανοίξετε μια νέα θέση.

Χρόνος εκτίμησης περιθωρίου εισαγωγής: Κατά την υποβολή μιας παραγγελίας, οργανώνεται έλεγχος χρημάτων σε πραγματικό χρόνο που είναι διαθέσιμα στον λογαριασμό. Η παραγγελία θα ολοκληρωθεί εάν υπάρχουν αρκετά χρήματα στον λογαριασμό. Το ποσό των διαθέσιμων κεφαλαίων πρέπει να είναι μεγαλύτερο από το βασικό περιθώριο.

Calculating the Margins in real time

Throughout the trading day, we execute different calculations in real time regarding the margins in your account. These are the calculations that are performed for the margins during the trading time:

Real-Time Maintenance Margin Calculation

  • Real-Time Position Leverage Check
  • Real-Time Cash Leverage Check
  • Real-Time SMA Calculation

Soft Edge Margining (SEM)

Real-time maintenance margin calculation

Interactive Brokers’ Real-Time Maintenance Margin calculations for securities is pictured
below. The maintenance margin used in these calculations is the maintenance margin requirement, which is listed on the product-specific Margin pages.In the calculations below, “Excess Liquidity” refers to excess maintenance margin equity.

Real-Time Gross Position Leverage Check

Μπορείτε να διερευνήσετε τη μόχλευση σε πραγματικό χρόνο, προκειμένου να διασφαλίσετε ότι η αξία της ακαθάριστης θέσης των τίτλων δεν υπερβαίνει την καθαρή τιμή εκκαθάρισης μείον την τιμή των μελλοντικών δικαιωμάτων προαίρεσης περισσότερο από 50 φορές. Αυτός ο περιορισμός έχει σχεδιαστεί για να περιορίζει τους κινδύνους που ενέχονται σε εκτεταμένες συναλλαγές.

Real-Time Cash Leverage Check:

Μια αυξημένη ανάλυση μόχλευσης σε μετρητά γίνεται για να εξασφαλιστεί ότι η συνολική αξία διακανονισμού FX δεν υπερβαίνει το 250 φορές περισσότερο από την καθαρή αξία ρευστοποίησης όπως φαίνεται παρακάτω.

Εάν ένας λογαριασμός πέσει κάτω από το ελάχιστο περιθώριο συντήρησης, δεν θα εκκαθαριστεί αυτόματα έως ότου πέσει κάτω από το Soft Edge Margin. Αυτό παρέχει στον λογαριασμό του πελάτη παραβίαση περιθωρίου για σύντομο χρονικό διάστημα. Το Soft Edge Margin δεν εμφανίζεται στο Trader Workstation.

Ωστόσο, μόλις ο λογαριασμός πέσει κάτω από το SEM, τότε απαιτείται να καλυφθεί το πλήρες περιθώριο συντήρησης
Λάβετε υπόψη ότι διατηρούμε το δικαίωμα να μειώσουμε την πρόσβαση σε Soft Edge οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα και ενδέχεται να απαλλαγούμε από το SEM εντελώς σε περιόδους αυξημένης αστάθειας.

Σε πραγματικό χρόνο
την ημέρα διαπραγμάτευσης
 

Οι κανόνες SMA:

Το SMA υπολογίζεται σύμφωνα με τους ακόλουθους νόμους:

  • Οι καταθέσεις μετρητών πιστώνονται στον SMA.​
  • Οι αναλήψεις μετρητών χρεώνονται από τον SMA.​
  • Τα μερίσματα πιστώνονται στον SMA.​
  • Tοι συναλλαγές συμψηφίζονται ανά συμβόλαιο ανά ημέρα:
    • Το πραγματοποιημένο pnl (κέρδος και ζημία), δηλαδή τα ημερήσια pnl των συναλλαγών δημοσιεύονται στο SMA.
    • Η προμήθεια και ο φόρος χρεώνονται από τον SMA.
    • Όλες οι συναλλαγές (μία ανά σύμβαση) καταχωρούνται στο χαρτοφυλάκιο στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης, εάν το RegTMargin του χαρτοφυλακίου αυξηθεί, το αυξημένο ποσό χρεώνεται από την SMA, εάν το RegTMargin του χαρτοφυλακίου μειωθεί, το μειωμένο ποσό πιστώνεται στην SMA. Η τρέχουσα τιμή του υποκείμενου, εάν χρειάζεται, χρησιμοποιείται σε αυτόν τον υπολογισμό.
    • Τα έσοδα από τις πωλήσεις δικαιώματων προαίρεσης πιστώνονται στον SMA.
    • Τα ασφάλιστρα για τα δικαιώματα προαίρεσης που αγοράστηκαν χρεώνονται από τον SMA.
    • Η αλλαγή στον SMA που προκύπτει από συναλλαγές είναι ουσιαστικά η αλλαγή στο RegTEquity μείον την αλλαγή στο RegTMargin.

  • Οι καθολικές μεταφορές αντιμετωπίζονται με τον ίδιο τρόπο που αντιμετωπίζονται οι καταθέσεις σε μετρητά και οι αναλήψεις.
  • Εκτίμηση της αγοράς: Εάν το Reg T πλεόνασμα ενός λογαριασμού περιθωρίου είναι μεγαλύτερο από το SMA στο κλείσιμο (συνήθως στις 16:00 ΗΠΑ / Ανατολική), το SMA έχει οριστεί ίσο με το Reg T Excess. Σημειώστε ότι το υπόλοιπο SMA δεν θα μειωθεί ποτέ λόγω των κινήσεων της αγοράς. Reg T Excess = 0 ή (RegTEquity – RegTMargin), όποιο από τα δύο είναι μεγαλύτερο.
  • Οι συναλλαγές νομισμάτων δεν επηρεάζουν την SMA
  • Τέλη, όπως τέλος ακύρωσης παραγγελίας, χρέωση δεδομένων αγοράς κ.λπ. δεν επηρεάζουν την SMA.
  • Ασκήσεις και αναθέσεις (EA) αναφέρονται στον διαχειριστή πίστωσης όταν λαμβάνουμε αναφορές από εκκαθαριστικούς οίκους. Θα αντιμετωπίζονται ως συναλλαγές εκείνης την ημέρα. Για παράδειγμα, κατά τη λήξη, λαμβάνουμε ειδοποιήσεις EA το σαββατοκύριακο. Αυτές οι συναλλαγές έχουν την Παρασκευή ως ημερομηνία συναλλαγής στο σύστημα εκκαθάρισης, αλλά θα αντιμετωπίζονται ως συναλλαγές της Δευτέρας για σκοπούς SMA από τον διαχειριστή πίστωσης. Τα αιτήματα άσκησης δεν αλλάζουν SMA. Οι συναλλαγές DVP (Delivery Versus Payment) αντιμετωπίζονται ως συναλλαγές.
 

Βραδινές Εκτιμήσεις Περιθωρίου

Οι Μετοχές έχουν αυξημένες απαιτήσεις περιθωρίου όταν διατηρούνται όλη τη νύχτα Για απαιτήσεις περιθωρίου διανυκτέρευσης για μετοχές, κάντε κλικ στην καρτέλα Μετοχές παραπάνω.

How to determine the last stock price before we begin to liquidate the position?

Χρησιμοποιήστε την ακόλουθη σειρά εκτιμήσεων για να υπολογίσετε την τελευταία τιμή μετοχής μιας θέσης προτού αρχίσουμε να εκκαθαρίζουμε αυτήν τη θέση. Σημειώστε ότι αυτή η εκτίμηση ισχύει μόνο για μεμονωμένες θέσεις μετοχών.

How many stock do we liquidate?

Όπως αναφέρεται στη σελίδα Υπολογισμοί Περιθωρίου, υπολογίζουμε το ποσό της πλεονάζουσας ρευστότητας (margin excess) στον λογαριασμό περιθωρίου σε πραγματικό χρόνο. Εάν το πλεονάζον υπόλοιπό σας ρευστότητας είναι χαμηλότερο από το μηδέν, θα εκκαθαρίσουμε θέσεις στον λογαριασμό σας, προκειμένου να αυξήσουμε το υπόλοιπο πλεονάζουσας ρευστότητας (Excess Liquidity) τουλάχιστον στο μηδέν.

Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ακόλουθη εκτίμηση για να ρυθμίσετε πόσα μετοχικά κεφάλαια θα ρευστοποιήσουμε στον λογαριασμό περιθωρίου σας για να επαναφέρετε το υπόλοιπο της πλεονάζουσας ρευστότητας (Excess Liquidity) στο μηδέν. Σημειώστε ότι αυτή η εκτίμηση ισχύει μόνο για μετοχές.

Εκτιμήσεις Περιθωρίου για Εμπορεύματα

Εφαρμόζουμε εκτιμήσεις περιθωρίου στα εμπορεύματα όπως αναφέρονται παρακάτω:

Τη στιγμή μιας συναλλαγής

In real-time throughout
the trading day

Real-time liquidation

Όφελος περιθωρίου 50%
Μπορείτε να παρακολουθείτε τις περισσότερες από τις τιμές στις εκτιμήσεις που περιγράφονται σε αυτήν τη σελίδα σε πραγματικό χρόνο στο παράθυρο λογαριασμού στο Trader Workstation (TWS).
 

Χρόνος Εκτίμησης Περιθωρίου

Όταν ανοίγετε μια νέα θέση, εφαρμόζουμε τα εξής:

  • Χαμηλότερη Βασική Κεφαλαιακή Απαίτηση
  • Χρόνος Συναλλαγών, Αρχική Κλήση Περιθωρίου

Χαμηλότερη Βασική Κεφαλαιακή Απαίτηση

Για να ανοίξετε μια νέα θέση, είναι απαραίτητο να έχετε τουλάχιστον 2.000 $ ή ισοδύναμη NET εμπορευματική αξία ρευστοποίησης σε δολάριο. Σε έναν λογαριασμό εμπορευματικής αξίας, μπορείτε να ικανοποιήσετε αυτήν την απαίτηση με περιουσιακά στοιχεία σε άλλα νομίσματα αντί του βασικού σας νομίσματος. Εάν δεν πληρείτε αυτήν τη βασική απαίτηση, θα προσπαθήσουμε να μεταφέρουμε χρήματα από τον λογαριασμό κινητών αξιών σας για να ικανοποιήσουμε την απαίτηση κατά τη λήψη μιας συναλλαγής.
Εάν δεν έχετε το ελάχιστο των $ 2.000 ή ισοδύναμη NET εμπορευματική αξία ρευστοποίησης ή εάν δεν μπορείτε να ικανοποιήσετε τη βασική ελάχιστη απαίτηση ιδίων κεφαλαίων, δε θα μπορείτε να ανοίξετε τη νέα θέση στον λογαριασμό εμπορευματικών αξιών σας.

 

Χρόνος Συναλλαγών, Αρχική Κλήση Περιθωρίου

Με την υποβολή μιας παραγγελίας, πραγματοποιείται έλεγχος σε σχέση με τα προσβάσιμα κεφάλαια σε πραγματικό χρόνο. Εάν τα προσβάσιμα κεφάλαια, μετά τη ζήτηση της παραγγελίας, είναι μεγαλύτερα ή ίσα με το μηδέν, η παραγγελία εγκρίνεται. Εάν τα διαθέσιμα κεφάλαια  ήταν αρνητικά, η παραγγελία απορρίπτεται. Ο χρόνος βασικής εκτίμησης του περιθωρίου συναλλαγών για τις εμπορευματικές αξίες απεικονίζεται παρακάτω. Το βασικό περιθώριο που χρησιμοποιείται σε αυτήν την εκτίμηση καθορίζεται από τα μεμονωμένα χρηματιστήρια και καταγράφεται στη σελίδα Περιθωρίων Futures & FOPs.

 

Εκτιμήσεις Περιθωρίου σε Πραγματικό Χρόνο

Καθ ‘όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης, εφαρμόζουμε τις ακόλουθες εκτιμήσεις στον λογαριασμό κινητών αξιών σας σε πραγματικό χρόνο

  • Εκτίμηση περιθωρίου συντήρησης σε πραγματικό χρόνο
  • Soft-Edge Margining (SEM)

Η εκτίμηση περιθωρίου συντήρησης σε πραγματικό χρόνο της MEXEM παρουσιάζεται παρακάτω. Το περιθώριο συντήρησης που χρησιμοποιείται σε αυτήν την εκτίμηση καθορίζεται από μεμονωμένα χρηματιστήρια και παρατίθενται στη σελίδα Περιθώρια Futures και FOPs. Στις εκτιμήσεις που αναφέρονται παρακάτω, η «Πλεονάζουσα ρευστότητα» αναφέρεται σε πλεονάζοντα ίδια κεφάλαια συντήρησης

Επιπλέον, οποιοσδήποτε λογαριασμός που έχει δυσμενή καθαρή αξία ρευστοποίησης σε ημερομηνία συναλλαγής ή ημερομηνία διακανονισμού θα εκκαθαριστεί, Θα πρέπει να σημειωθεί ότι ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διακανονίζονται κάθε νύχτα, οι προθεσμιακές επιλογές αντιμετωπίζονται συνήθως σε στυλ premium, πράγμα που σημαίνει ότι δεν θα διακανονιστεί έως ότου λήξουν ή πωληθούν οι επιλογές.

Επομένως, για ορισμένες θέσεις συμβολαίων δικαιωμάτων προαίρεσης μελλοντικής εκπλήρωσης και συνδυαστικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, μπορεί να υπάρχει ανισορροπία στις ταμειακές ροές που θα μπορούσαν ενδεχομένως να προκαλέσουν αρνητικές τιμές στα μετρητά, παρόλο που η καθαρή αξία ρευστοποίησης είναι θετική. Επιπλέον, υπάρχουν μερικά δικαιώματα προαίρεσης όπου το τοπικό έθιμο είναι να εξοφλείται το δικαίωμα προαίρεσης κάθε βράδυ στο εκκαθαριστικό γραφείο (π.χ. δικαιώματα προαίρεσης HKFE HSI), αλλά ενδέχεται να επιλέξουμε να περιθωριοποιήσουμε αυτά τα δικαιώματα προαίρεσης σε στυλ premium.

SEM:
We will automatically liquidate when an account falls below the minimum margin requirement. However, to allow a customer the ability to manage risk prior to a liquidation, we calculate Soft Edge Margin (SEM) during the trading day. From the start of the trading day until 15 minutes before the close of the trading day, Soft Edge Margin allows for an account’s margin deficit to be within a specified percentage of the account’s Net Liquidation Value, currently 10%. When SEM ends, the full maintenance requirement must be met. When SEM is not applicable, the account must meet 100% of maintenance margin.

Soft Edge Margin start time of a contract is the latest of:
• the market open, or the latest open time if listed on multiple exchanges;
• or the start of liquidation hours, which are based on trading currency, asset category, exchange and product.

Soft Edge Margin end time of a contract is the earliest of:

  • 15 minutes before market close, or the earliest close time if listed on multiple exchanges;
  • or 15 minutes before the end of liquidation hours.

If an account falls below the minimum maintenance margin, it will not be automatically liquidated until it falls below the Soft Edge Margin. This allows a customer’s account to be in margin violation for a short period of time. Soft Edge Margin is not displayed in Trader Workstation.

Once the account falls below SEM however, it is then required to meet full maintenance margin.Please note that we reserve the right to restrict soft edge access on any given day, and may eliminate SEM completely in times of heightened volatility.

 

Εκκαθάριση σε πραγματικό χρόνο

Η εκκαθάριση σε πραγματικό χρόνο πραγματοποιείται όταν ο λογαριασμός εμπορευμάτων σας δεν πληροί την απαίτηση περιθωρίου συντήρησης.

Πριν από την εκκαθάριση, κάνουμε τα εξής:

  • Μεταβιβάζουμε επιπλέον κεφάλαια από τον λογαριασμό ιδίων κεφαλαίων στον λογαριασμό εμπορευμάτων σας, έτσι ώστε να ικανοποιείται η ανάγκη για περιθώριο συντήρησης.
  • Για να σας βοηθήσουμε να διατηρήσετε τις απαιτήσεις περιθωρίου, παρέχουμε πληροφορίες λογαριασμού με κωδικό χρώματος για να σας ενημερώσουμε ότι πλησιάζετε σε σοβαρή ανεπάρκεια περιθωρίου. Το TWS θα επισημάνει τη σειρά στο παράθυρο του λογαριασμού του οποίου η τιμή είναι σε κατάσταση που σας αφορά.

Εκκαθαρίζουμε τις θέσεις των πελατών με φυσικά συμβόλαια παράδοσης λίγο πριν από τη λήξη. Φυσική παράδοση του βασικού εμπορεύματος (για παράδειγμα, futures φυσικού αερίου ή futures πετρελαίου). Η εκκαθάριση ξεκινά συνήθως τρεις ημέρες πριν από την πρώτη ημέρα ειδοποίησης για θέσεις θετικού και τρεις ημέρες πριν από την πρώτη ημέρα ειδοποίησης για Πλεονασματικές θέσεις και τρεις ημέρες πριν από την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης για Ελλειματικές θέσεις. Τα ειδικά συμβόλαια έχουν διαφορετικά χρονοδιαγράμματα.

 

50% κέρδος περιθωρίου

Ορισμένα προϊόντα μελλοντικής εκπλήρωσης περιθωριοποιούνται στο 50% των συνηθισμένων απαιτήσεων περιθωρίου κατά τις κανονικές ώρες ρευστής διαπραγμάτευσης για κάθε τύπο προϊόντος. Κάθε μέρα στα 15 λεπτά πριν από το κλείσιμο της τακτικής περιόδου διαπραγμάτευσης για ένα προϊόν, οι απαιτήσεις περιθωρίου θα επανέλθουν στην απαίτηση 100% μέχρι το άνοιγμα των κανονικών ωρών διαπραγμάτευσης την επόμενη ημέρα.

Οι απαιτήσεις περιθωρίου θα εφαρμόζονται πάντα στο 100% για όλες τις συναλλαγές spread. Για μια πλήρη λίστα προϊόντων που περιθωριοποιούμε στο 50%, ανατρέξτε στη σελίδα Futures – Intraday Margin Requirements στην καρτέλα Futures & FOPs παραπάνω.

 

Χαρτοφυλάκιο Περιθωρίου – Portfolio Margin

Σύμφωνα με τους εγκεκριμένους από την SEC κανόνες περί χαρτοφυλακίου περιθωρίου και χρησιμοποιώντας την πλατφόρμα περιθωρίου πραγματικού χρόνου της MEXEM, οι πελάτες μας μπορούν σε συγκεκριμένες περιπτώσεις να ενισχύσουν τη μόχλευση τους πέρα ​​από τις απαιτήσεις περιθωρίου Reg T. Για δεκαετίες, οι απαιτήσεις περιθωρίου για τους τίτλους (μετοχές, δικαιώματα προαίρεσης και μελλοντικά συμβόλαια μετοχών) έχουν υπολογιστεί σύμφωνα με μια πολιτική βάσει κανόνων Reg T. Αυτή η προσέγγιση εκτίμησης εφαρμόζει σταθερά ποσοστά σε προκαθορισμένες διαδικασίες συνδυασμού.

Με το περιθώριο χαρτοφυλακίου, οι απαιτήσεις περιθωρίου αποφασίζονται χρησιμοποιώντας ένα μοντέλο τιμολόγησης «βάσει κινδύνου» που εκτιμά την υψηλότερη πιθανή απώλεια όλων των θέσεων σε μια κατηγορία προϊόντων ή ομάδα σε μια σειρά βασικών τιμών και αστάθειας. Αυτό το μοντέλο, γνωστό ως Theoretical Intermarket Margining System (“TIMS”) εφαρμόζεται κάθε βράδυ σε αμερικανικές μετοχές, σε μετοχές και δικαιώματα προαίρεσης δεικτών OCC και σε θέσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μεμονωμένων μετοχών στις ΗΠΑ από την Options Clearing Corporation (“OCC”) και διαδίδεται από το OCC στις συμμετέχουσες χρηματιστηριακές εταιρείες κάθε βράδυ. Η ελάχιστη απαίτηση περιθωρίου σε ένα περιθώριο χαρτοφυλακίου είναι στατική κατά τη διάρκεια της ημέρας λόγω του ότι το OCC κυκλοφορεί μόνο τις απαιτήσεις παραμέτρων TIMS μία φορά την ημέρα.

Ωστόσο, η συμμόρφωση με τα περιθώρια χαρτοφυλακίου ενημερώνεται από εμάς καθ ‘όλη τη διάρκεια της ημέρας με βάση την τιμή σε πραγματικό χρόνο των θέσεων μετοχών στον λογαριασμό περιθωρίου χαρτοφυλακίου. Λάβετε υπόψη ότι, προς το παρόν, το περιθώριο χαρτοφυλακίου δεν είναι διαθέσιμο για τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης μελλοντικής εκπλήρωσης και τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης εμπορευμάτων των ΗΠΑ, ομόλογα ΗΠΑ, Αμοιβαία Κεφάλαια ή θέσεις Forex, οι ρυθμιστικοί φορείς των ΗΠΑ ενδέχεται να εξετάσουν το ενδεχόμενο ενσωμάτωσης αυτών των προϊόντων σε μελλοντική ημερομηνία.

Το χαρτοφυλάκιο ή το περιθώριο βάσει κινδύνου έχει αναπτυχθεί εδώ και πολλά χρόνια τόσο σε εμπορεύματα όσο και σε πολλές εκτός ΗΠΑ αγορές κινητών αξιών, με σημαντική επιτυχία. Με βάση τη διανομή του λογαριασμού διαπραγμάτευσης, το περιθώριο χαρτοφυλακίου μπορεί να χρειαστεί χαμηλότερο περιθώριο από αυτό που απαιτείται βάσει των κανόνων Reg T, το οποίο μεταφράζεται σε αυξημένη μόχλευση. Η διαπραγμάτευση με αυξημένη μόχλευση συνεπάγεται αυξημένο κίνδυνο απώλειας. Υπάρχει επίσης η πιθανότητα ότι, δεδομένου του συγκεκριμένου χαρτοφυλακίου που αποτελείται από θέσεις που θεωρούνται ότι έχουν αυξημένο κίνδυνο, η απαίτηση στο Περιθώριο Χαρτοφυλακίου μπορεί να είναι μεγαλύτερη από την απαίτηση του Κανονισμού T. Μέρος της ανάλυσης πίσω από τη δημιουργία απαιτήσεων περιθωρίου χαρτοφυλακίου θα αντικατοπτρίζει με μεγαλύτερη ακρίβεια τον πραγματικό κίνδυνο των θέσεων σε έναν λογαριασμό.

Ως εκ τούτου, είναι πιθανό, σε έναν ολοένα και πιο συγκεντρωμένο λογαριασμό, μια προσέγγιση περιθωρίου χαρτοφυλακίου να οδηγήσει σε αυξημένες απαιτήσεις περιθωρίου από ό, τι στο Reg T. Ένα από τα κύρια σχέδια του χαρτοφυλακίου περιθωρίου είναι να θεωρηθεί ο χαμηλότερος κίνδυνος επικείμενος σε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο προστατευμένων θέσεων. Αντιθέτως, το περιθώριο χαρτοφυλακίου πρέπει να έχει πρόσβαση σε πολύ υψηλότερο περιθώριο για λογαριασμούς με θέσεις που αντιπροσωπεύουν συσσώρευση σε σχετικά χαμηλό αριθμό μετοχών.

 

Επιλεξιμότητα για Περιθώριο Χαρτοφυλακίου

Οι πελάτες πρέπει να πληρούν τις ακόλουθες προϋποθέσεις καταλληλότητας για να ανοίξουν έναν λογαριασμό περιθωρίου χαρτοφυλακίου:

  • Ένας υπάρχων λογαριασμός πρέπει να έχει τουλάχιστον 110.000 USD (ή ισοδύναμο USD) στην Καθαρή Αξία Εκκαθάρισης για να είναι επιλέξιμος για αναβάθμιση σε λογαριασμό Περιθωρίου Χαρτοφυλακίου (εκτός από την έγκριση για διαπραγμάτευση ακάλυπτων δικαιωμάτων προαίρεσης). Οι υπάρχοντες πελάτες μπορούν να υποβάλουν αίτηση για λογαριασμό περιθωρίου χαρτοφυλακίου στη σελίδα Τύπος λογαριασμού στη Διαχείριση λογαριασμού ανά πάσα στιγμή και ο λογαριασμός σας θα αναβαθμιστεί μετά από έγκριση. Νέοι πελάτες μπορούν να υποβάλουν αίτηση για λογαριασμό περιθωρίου χαρτοφυλακίου κατά τη διαδικασία του συστήματος εγγραφής. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι εάν ο λογαριασμός σας πέσει κάτω από 100.000 USD, θα σας απαγορευτεί να κάνετε συναλλαγές που αυξάνουν το περιθώριο Επομένως, εάν δεν σκοπεύετε να διατηρήσετε τουλάχιστον 100.000 USD στον λογαριασμό σας, δεν θα πρέπει να κάνετε αίτηση για λογαριασμό περιθωρίου χαρτοφυλακίου.
  • Οι νέοι λογαριασμοί πελατών που ζητούν περιθώριο χαρτοφυλακίου ενδέχεται να χρειαστούν έως και 2 εργάσιμες ημέρες (υπό κανονικές επιχειρηματικές συνθήκες) για να εκχωρηθεί αυτή η δυνατότητα μετά την αρχική έγκριση λογαριασμού. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι εάν ο λογαριασμός σας στη συνέχεια χρηματοδοτηθεί με λιγότερο από 100.000 δολάρια ΗΠΑ σε καθαρή αξία ρευστοποίησης (ή ισοδύναμο δολαρίου ΗΠΑ), θα σας απαγορευτεί να κάνετε συναλλαγές που αυξάνουν το περιθώριο έως ότου η καθαρή αξία ρευστοποίησης υπερβεί τα 100.000 δολάρια ΗΠΑ. Οι υπάρχοντες λογαριασμοί πελατών θα πρέπει επίσης να εγκριθούν και ενδέχεται να χρειαστούν έως και δύο εργάσιμες ημέρες μετά το αίτημα. Τόσο οι νέοι όσο και οι υπάρχοντες πελάτες θα λάβουν ένα μήνυμα ηλεκτρονικού ταχυδρομείου που θα επιβεβαιώνει την έγκριση.
  • Εκείνα τα ιδρύματα που επιθυμούν να εκτελέσουν κάποιες συναλλαγές μακριά από εμάς και να μας χρησιμοποιήσουν ως κύριο χρηματομεσίτη θα πρέπει να διατηρήσουν τουλάχιστον 1.000.000 USD (ή ισοδύναμο USD).
  • Οι πελάτες στον Καναδά δεν δικαιούνται λογαριασμούς περιθωρίου χαρτοφυλακίου λόγω περιορισμών IDA. Επιπλέον, όλες οι καναδικές μετοχές, τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, τα δικαιώματα προαίρεσης δεικτών, οι ευρωπαϊκές μετοχές και οι ασιατικές θέσεις μετοχών θα υπολογίζονται βάσει τυποποιημένων κανόνων με βάση τους κανόνες περιθωρίου, ώστε το Περιθώριο χαρτοφυλακίου να μην είναι διαθέσιμο για αυτά τα προϊόντα.
  • Εκτός ΗΠΑ Οι λογαριασμοί Omnibus Broker (Long Position / Short Position) δεν είναι επιλέξιμοι για λογαριασμούς περιθωρίου χαρτοφυλακίου
  • Οι λογαριασμοί που αναφέρουν ίδια κεφάλαια κάτω από το ελάχιστο των 100.000 $ θα υπόκεινται σε επιπλέον χρέωση περιθωρίου, με αποτέλεσμα τη σταδιακή μετάβαση του λογαριασμού σε επίπεδα περιθωρίου που προσεγγίζουν εκείνα της Reg.T μεθοδολογίας καθώς τα ίδια κεφάλαια συνεχίζουν να μειώνονται.

Στο Περιθώριο χαρτοφυλακίου, οι λογαριασμοί συναλλαγών χωρίζονται σε τρεις κύριες ομάδες συστατικών: Ομάδες κατηγορίας, οι οποίες είναι όλες θέσεις με την ίδια αρχή. Ομάδες προϊόντων, οι οποίες είναι στενά συνδεδεμένες κατηγορίες. και ομάδες χαρτοφυλακίου, που είναι στενά συνδεδεμένα προϊόντα. Παραδείγματα κατηγοριών περιλαμβάνουν IBM, SPX και OEX. Ένα παράδειγμα προϊόντος θα ήταν ένας Broad Based δείκτης που αποτελείται απο SPX, OEX, κ.λπ.
Ένα χαρτοφυλάκιο θα μπορούσε να ενσωματώνει προϊόντα όπως Broad Based δείκτες, δείκτες ανάπτυξης, δείκτες μικρού κεφαλαίου και δείκτες FINRA.
Η εκτίμηση του περιθωρίου χαρτοφυλακίου ξεκινά στο χαμηλότερο επίπεδο, την κατηγορία. Όλες οι θέσεις με την ίδια κατηγορία είναι διευθετημένες και αγχωμένες (η υποκείμενη τιμή και η συνεπαγόμενη αστάθεια αλλάζουν) μαζί με τις ακόλουθες παραμέτρους:

  • κανονικοποιημένο τεστ πίεσης του υποκείμενου.
    • Για μετοχές, δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, δείκτες περιορισμένης βάσης και μελλοντικά συμβόλαια μετοχών, η κατευθυντήρια γραμμή για τεστ πίεσης είναι συν ή μείον 15% με οκτώ άλλους βαθμούς εντός αυτού του εύρους.
    • Για τις μικρές κεφαλαιαγορές στην αγορά των ΗΠΑ και τους δείκτες της αγοράς FINRA, η κατευθυντήρια γραμμή για τεστ πίεσης είναι συν 10%, μείον 10% καθώς και οκτώ άλλα σημεία στο ενδιάμεσο.
    • Για δείκτες ευρείας βάσης και δείκτες ανάπτυξης, η κατευθυντήρια γραμμή για τεστ πίεσης είναι συν 6%, μείον 8% καθώς και οκτώ άλλα σημεία μεταξύ τους.
  • Ένα βασισμένο στην αγορά για τεστ πίεσης του υποκείμενου. Υπολογίζεται μια ιστορική κίνηση πέντε τυπικών παραλλαγών για κάθε κατηγορία. Αυτή η κίνηση πέντε τυπικών παραλλαγών βασίζεται σε δεδομένα υψηλού, χαμηλού, ανοίγματος και κλεισίματος 30 ημερών από το Bloomberg εκτός από τα σαββατοκύριακα και τις αργίες. Η κατηγορία τεστάρεται προς τα πάνω με 5 τυπικές παραλλαγές και προς τα κάτω με 5 τυπικές παραλλαγές.
  • Για ευρείας βάσης δείκτες, ο τεκμαρτός συντελεστής αστάθειας αυξάνεται κατά 75% και μειώνεται κατά 75%
  • Για όλες τις άλλες κατηγορίες, η τεκμαρτή αστάθεια για κάθε κατηγορία δικαιωμάτων προαίρεσης αυξάνεται κατά 150% και μειώνεται κατά 150%

Εκτός από τις παραμέτρους τάσης, θα ισχύουν επίσης τα ακόλουθα ελάχιστα:

    • Οι κατηγορίες με μεγάλες μεμονωμένες συσσωρεύσεις θα έχουν απαίτηση περιθωρίου 30% στην σωρευμένη θέση
    • Υπολογίζεται 0,375 $ πολλαπλασιαζόμενο με το δείκτη ανά ελάχιστο συμβόλαιο.
    • Οι ίδιες μοναδικές απαιτήσεις περιθωρίου για OTCBB, Pink Sheet και μετοχές χαμηλού κεφαλαίου που ισχύουν βάσει του Reg T, θα εξακολουθούν να εφαρμόζονται στο Portfolio Margin
    • Το βασικό περιθώριο θα είναι 110% του περιθωρίου συντήρησης.

Όλα τα παραπάνω τεστ πίεσης εφαρμόζονται και η χειρότερη περίπτωση αποτυχίας είναι η απαίτηση περιθωρίου για την κατηγορία. Στη συνέχεια, τυπικές συνδέσεις μεταξύ κατηγοριών ενός προϊόντος εφαρμόζονται ως αντισταθμίσεις. Για παράδειγμα, στο ευρετήριο ευρείας βάσης (Broad Based Index), το 90% της αντιστάθμισης επιτρέπεται μεταξύ SPX και OEX. Τέλος, οι τυπικές συνδέσεις μεταξύ προϊόντων εφαρμόζονται ως αντισταθμίσεις. Ένα παράδειγμα θα ήταν η αντιστάθμιση 50% μεταξύ ευρετηρίων ευρείας βάσης (Broad Based Index) και δεικτών μικρού κεφαλαίου (Small Cap Indices). Για μετοχές και συμβόλαια μελλοντικών μεμονωμένων μετοχών, αντισταθμίσεις επιτρέπονται μόνο εντός κατηγορίας και όχι η απαίτηση περιθωρίου για τον λογαριασμό. Για μια πλήρη λίστα προϊόντων και αντισταθμίσεων, ανατρέξτε στην ενότητα Παράρτημα – Ομάδες προϊόντων και οδηγίες για το άγχος στο τέλος αυτού του εγγράφου.

Η πλατφόρμα MEXEM σε πραγματικό χρόνο, εντός της ημέρας, μας επιτρέπει να εφαρμόζουμε τους κανόνες περί ημερήσιου περιθωρίου συναλλαγών σε λογαριασμούς περιθωρίου χαρτοφυλακίου βάσει ιδίων κεφαλαίων σε πραγματικό χρόνο, οπότε οι λογαριασμοί Pattern Day Trading θα είναι πάντα σε θέση να πραγματοποιούν συναλλαγές βάσει της συνολικής αγοραστικής τους ισχύος σε πραγματικό χρόνο.

Λόγω της πολυπλοκότητας των εκτιμήσεων περιθωρίου χαρτοφυλακίου, θα ήταν εξαιρετικά περίπλοκο να υπολογίσουμε τις απαιτήσεις περιθωρίου με μη αυτόματο τρόπο. Ενθαρρύνουμε όσους ενδιαφέρονται για το χαρτοφυλάκιο περιθωρίου να χρησιμοποιήσουν το MEXEMs TWS Portfolio Margin Demo για να κατανοήσουν τον αντίκτυπο των απαιτήσεων περιθωρίου χαρτοφυλακίου σε διάφορα σενάρια.

 

Μετοχές ΗΠΑ

Αυτή η σελίδα αποτελείται από τις εκτιμήσεις των περιθωρίων για λογαριασμούς Reg T Margin. Όλες οι απαιτήσεις περιθωρίου που αναφέρονται σε αυτήν τη σελίδα είναι οι ελάχιστες απαιτήσεις.
Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τα βασικά περιθώρια για μετοχές(κατά την υποβολή της συναλλαγής), τα περιθώρια διατήρησης (ενώ διατηρούν τις μετοχές) και τα περιθώρια στο τέλος της ημέρας.

Πλεονασματική Θέση (Long Position):

  • Τα αρχικά περιθώρια είναι το 25% της αξίας των τίτλων.
  • Τα περιθώρια συντήρησης είναι σαν τα αρχικά περιθώρια.
  • Τα αρχικά περιθώρια στο τέλος της ημέρας είναι το 50% της αξίας των τίτλων.
  • Για λογαριασμό μετρητών – 100% της αξίας των τίτλων.

Ελλειμματική Θέση (Short Position):

  • Το αρχικό περιθώριο είναι 30% της αξίας των τίτλων.
  • Περιθώρια συντήρησης:
    • 30% της αξίας των τίτλων εάν η τιμή είναι υψηλότερη από 16,67 $.
    • 5 $ ανά μετοχή εάν η τιμή είναι υψηλότερη από 5 $ αλλά χαμηλότερη από 16,67 $
    • 100% της αξίας των κινητών αξιών εάν η τιμή είναι χαμηλότερη από 5 $.
    • 2,50 $ ανά μετοχή εάν η τιμή της μετοχής είναι ίση ή χαμηλότερη από 2,50 $.

Μοναδικές μετοχές
Ενδέχεται να μειώσουμε την ασφάλεια των αξιών (μειώνει την περιθωριοποίηση) για διάφορους λόγους, όπως:

  • μικρή κεφαλαιοποίηση αγοράς ή μικρό μέγεθος έκδοσης
  • χαμηλή ρευστότητα στα συλλογικά πρωτογενή / δευτερογενή χρηματιστήρια
  • συμμετοχή σε διαγωνισμούς και άλλες εταιρικές ενέργειες

Οι αλλαγές στην περιθωριοποίηση συνήθως λαμβάνονται υπόψη για μια συγκεκριμένη ασφάλεια, σε περιπτώσεις ανησυχιών σχετικά με τη βιωσιμότητα ή τη ρευστότητα μιας εταιρείας, οι μειώσεις περιθωριοποίησης θα εφαρμόζονται σε όλους τους τίτλους που παρέχονται ή σχετίζονται με την επηρεαζόμενη εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων ομολόγων, παραγώγων, αποθετηρίων έγγραφων, κ.λ.π..

Ανατρέξτε στην ενότητα Υπολογισμοί Μειωμένου Περιθωρίου στη σελίδα Υπολογισμοί Περιθωρίου για πληροφορίες σχετικά με μεγάλες θέσεις και αλγόριθμους συγκέντρωσης θέσεων που ενδέχεται να επηρεάσουν το ποσοστό περιθωρίου που εφαρμόζεται σε έναν δεδομένο τίτλο εντός ενός λογαριασμού και ενδέχεται να διαφέρουν μεταξύ λογαριασμών.